1. 先週のおさらい
ドル円は154円台まで上昇。先週のFOMCではややタカ派寄り、日銀はハト派寄りとなり、日米金利差拡大が円安を後押ししました。米企業決算ではアマゾンを中心に堅調な内容が続き、株高が進行しましたが、利益確定の売りも出ており上値の重さも意識される局面です。
2. 今週の流動性とテーマ
今週は複数の中央銀行会合と重要指標、要人発言、そして月初フローが重なる「変動性の高い週」です。
注目ポイント：
- 金融政策： RBA（4日）、BOE（6日）発表。金利据え置きでも声明文次第で為替が大きく動く可能性。
- 米経済指標： 政府閉鎖により一部未定だが、3日ISM製造業、5日ADP雇用統計・ISM非製造業、7日ミシガン大学消費者信頼感【速報値】が焦点。
- 要人発言： FOMC明けでFRB高官の発言が集中。タカ派寄り発言が続けばドル支援材料に。
- 政治リスク： 5日（水）のトランプ関税に関する米最高裁口頭弁論が注目。ヘッドライン次第で市場が乱高下する可能性。
- 月初フロー： 11月入り直後は新規ポジション構築やリバランスが発生しやすく、方向感の出やすい局面。
3. 通貨・資産別の注目ポイント
ドル円（USD/JPY）
上方向要因： FRB要人のタカ発言／米金利上昇／株高継続
下方向要因： RBA・BOEのタカ姿勢／米データ弱め／当局けん制
想定レンジ： 153.8〜154.5円
ヘッドラインや発言でスパイクが起こりやすいため、ブレイク後の押し・戻りを狙う戦略が安全です。
ユーロドル（EUR/USD）
欧州側の材料は乏しく、米指標次第。1.06〜1.08レンジでの往来を想定。米データが弱ければユーロの戻り余地あり。
ゴールド（XAUUSD）
FOMCのタカ派余韻で上値は重いものの、米データが弱ければ金利低下を背景に下支えされやすい構造。
株式（米中心）
決算発表がピーク。好決算が続けばリスクオン継続でドル高方向。失望決算が出れば金利低下とともにドル反落の可能性も。
4. 日別スケジュールと想定インパクト
- 11/3（月）：日本休場／月初／米ISM製造業 → サプライズ時の反応に注意。
- 11/4（火）：RBA金融政策・四半期報告 → タカ寄り文言ならAUD買い・ドル売り。
- 11/5（水）：米最高裁（関税）口頭弁論／ADP雇用統計／ISM非製造業 → 発言・指標の重複で乱高下リスク。
- 11/6（木）：BOE金融政策・会見 → 票割れや声明文トーンの変化に注目。
- 11/7（金）：カナダ雇用統計／米ミシガン指数【速報】 → 週末の手仕舞いで値動き拡大リスク。
5. 先週の要旨
- FOMC： 利下げを実施しつつ「継続は保証しない」と慎重姿勢。ややタカ派寄りの印象。
- 日銀： 金融政策を据え置き、ハト派姿勢が鮮明。円安進行の一因に。
- 米企業決算： 概ね堅調。特にアマゾンの好決算がリスクオンムードを後押し。
6. トレード指針（初心者向け）
- ニュース主導の相場：政府閉鎖の影響で指標が少ない分、要人発言・関税ニュースに敏感。
- イベント直後は“待ち”が基本：初動はノイズが多く、数分後の“二段目”を狙うのが安全。
- 月初の高流動性に注意：ポジションは小さめ、ストップ浅め、利確分割で柔軟対応。
✅ 今週の結論
今週は「中央銀行イベント＋FRB要人発言＋月初フロー」が交錯する週。ドル円は154円台で一服感があるものの、タカ派発言や強い米データが出れば上昇再開の可能性も。一方、RBA・BOEがタカ姿勢を示すとドル調整も。ニュース主導の相場で、スピードよりもリスク管理重視が重要な週となります。
💡 学びポイント：「月初フローの特徴」
月初は機関投資家のリバランスや新規資金流入が重なり、通常より流動性が高く、相場が一方向に走りやすい時期です。このため、テクニカル分析よりも「フロー（資金の流れ）」に注意することが重要です。初心者の方は、方向を早く当てようとするよりも、動きが落ち着いてから参加する方が安全です。
